2021年9月5日，西非國家?guī)變?nèi)亞發(fā)生政變，軍方部門宣布已經(jīng)奪取政權(quán)、解散政府并暫停憲法，總統(tǒng)阿爾法·孔戴(Alpha Conde)已經(jīng)被捕。
幾內(nèi)亞擁有豐富的鋁土礦和鐵礦資源，是面向中國主要的鋁土礦供應(yīng)國，此次政變直接刺激滬鋁價格升至十年新高。
鋁土礦供應(yīng)可能受影響
幾內(nèi)亞的鋁土礦和鐵礦石資源豐富，全球多家礦業(yè)巨頭公司都在幾內(nèi)亞進行了大量投資，以開采鐵礦和鋁土礦。
鋁土礦方面，幾內(nèi)亞是中國的主要鋁土礦供應(yīng)國，其對中國的鋁土礦出口額幾乎和澳大利亞并列第一。根據(jù)政府?dāng)?shù)據(jù)，幾內(nèi)亞去年向全球出口了8240萬噸鋁土礦，其中大部分流向中國。
俄羅斯鋁業(yè)就在該國大力投資開發(fā)鋁土礦，據(jù)公司發(fā)言人稱，幾內(nèi)亞政變可能對其鋁產(chǎn)量產(chǎn)生影響。據(jù)俄鋁公司透露，該公司今年上半年的氧化鋁產(chǎn)量中，幾內(nèi)亞約占9%。
英國投行Liberum Capital商品策略主管Tom Price表示，幾內(nèi)亞的政變”可能對鋁價產(chǎn)生投機性影響，但對氧化鋁價格的影響將會更大，因為這一事件對它有更直接性的影響……這一事件將催生新的供應(yīng)安全風(fēng)險�！�
隨著全球經(jīng)濟從疫情的影響中復(fù)蘇，過去一年，倫敦鋁價已經(jīng)上漲了約50%，接近十年來最高水平。9月5日早間，在幾內(nèi)亞政變消息刺激下，滬鋁主力期貨一度沖高近3%，升至十年來新高。
中國在西芒杜鐵礦的戰(zhàn)略投資或面臨風(fēng)險
鐵礦方面，幾內(nèi)亞擁有全球儲量最大的未開發(fā)鐵礦——西芒杜項目(Simandou)，該地區(qū)鐵礦石總儲量累計超過100億噸，鐵礦石的平均品位高達65%，年產(chǎn)量有望達到1.5億噸。中國企業(yè)在其中投資甚多。
西芒杜項目分為北段(區(qū)塊1號和2號)和南段(區(qū)塊3號和4號)。其中北段的礦權(quán)幾經(jīng)易手，2020年6月10日，由新加坡韋立國際、煙臺港集團、山東魏橋創(chuàng)業(yè)集團和幾內(nèi)亞聯(lián)合礦業(yè)供應(yīng)集團共建的 “贏聯(lián)盟(SMB-Winning Consortium)”與幾內(nèi)亞政府正式簽署協(xié)議，以140億美元取得西芒杜北段的兩個區(qū)塊的礦權(quán)。
而南段礦權(quán)由全球最大的礦業(yè)公司力拓擁有45.05%的股份，中鋁集團、中國寶武為首的中方聯(lián)合體持股39.95%，幾內(nèi)亞政府占15%股份。
國內(nèi)鐵礦石期貨周一早間走低，截至發(fā)稿主力合約跌5.16%至734元/噸。
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業(yè)內(nèi)人士總結(jié)幾內(nèi)亞政變對鋁價的影響：
1.直接影響：國內(nèi)一半鋁土礦靠進口，其中六成來自幾內(nèi)亞，鋁土礦短期甚至更長時間的緊張是必然。
2.鋁土礦價格漲，推動氧化鋁價格漲，電解鋁價格也會大漲。幾內(nèi)亞事件有可能成為鋁板塊一波行情的意外催化。
3.供給側(cè)改革的產(chǎn)能天花板已經(jīng)到來，雙碳背景下的產(chǎn)能嚴控，限電和能耗要求等等因素已經(jīng)使得鋁基本面處于前所未有的健康狀態(tài)。
4.2021年6月進口幾內(nèi)亞鋁土礦527萬噸，占比進口比重的52%，占國內(nèi)鋁土礦需求的30%；幾內(nèi)亞進口均價48.33美元/噸，比平均進口均價46.9美元/噸高。但若發(fā)生大的斷供，將大幅提升鋁土礦、氧化鋁的價格，進而抬升電解鋁的價格；但由于目前國內(nèi)的鋁土礦庫存可供使用6個月以上，短期的封關(guān)不會影響生產(chǎn)。
5.風(fēng)起于青萍之末，浪成于微瀾之間。非洲小國政變扇動蝴蝶的翅膀，大洋彼岸的A股鋁板塊有可能引發(fā)意外行情。
